Analisis Investasi
Investasi awal Rp80.000.000,00, umur
ekonomis 4 tahun, nilai residu Rp25.000.000,00, bunga 20%. Pendapatan bersih
tahun ke 1 Rp2.500.000,00, tahun ke 2 Rp3.500.000,00, tahun ke 3
Rp4.500.000,00, dan tahun ke 4 Rp5.000.000,00.
Menentukan
Payback Period
Th.
|
Laba
|
Depresiasi
|
Nilai Residu
|
Proceed
|
Nilai Sisa Investasi
|
80.000.000
|
|||||
1
|
2.500.000
|
13.750.000
|
16.250.000
|
63.750.000
|
|
2
|
3.500.000
|
13.750.000
|
17.250.000
|
46.500.000
|
|
3
|
4.500.000
|
13.750.000
|
18.250.000
|
28.250.000
|
|
4
|
5.000.000
|
13.750.000
|
25.000.000
|
43.750.000
|
-15.500.000
|
Kebutuhan
waktu untuk pengembalian investasi pada bulan ke empat adalah:
=
28.250.000/43.750.000 x 12 bulan = 7,75 bulan atau 7 bulan 23 hari.
Payback period = 3 tahun
7 bulan 23 hari.
Menentukan
Profitability Index
Th.
|
Proceed
|
DF 20%
|
PV
|
PV Kumulatif
|
1
|
16.250.000
|
0,8333333
|
13.541.666,67
|
13.541.666,67
|
2
|
17.250.000
|
0,6944444
|
11.979.166,67
|
25.520.833,33
|
3
|
18.250.000
|
0,5787037
|
10.561.342,59
|
36.082.175,93
|
4
|
43.750.000
|
0,4822531
|
21.098.572,53
|
57.180.748,46
|
Nilai investasi = 80.000.000
Profitability Index =
57.180.748,46/80.000.000 = 0,71
Karena profitability index di bawah 1, dalam hal ini 0,71, maka menurut kriteria Profitability
Index usulan investasi tidak
Menentukan Internal Rate of Return (IRR)
Th.
|
Laba Bersih
|
Depresiasi
|
Nilai Residu
|
Proceed
|
-80.000.000
|
||||
1
|
2.500.000
|
13.750.000
|
16.250.000
|
|
2
|
3.500.000
|
13.750.000
|
17.250.000
|
|
3
|
4.500.000
|
13.750.000
|
18.250.000
|
|
4
|
5.000.000
|
13.750.000
|
25.000.000
|
43.750.000
|
Dasar perhitungan IRR dengan excel =IRR(range kolom proceed warna kuning)
Hasil perhitungan excel IRR = 6,31%, sementara cost of capital dari investasi adalah 20% (dengan asumsi tanpa pajak).
Karena
IRR 6,31% < 20% maka usulan investasi tidak bisa diterima.
Menentukan Net Present Value (NPV)
Karena NPV negatif, dalam hal ini (22.819.251,54), maka usulan investasi tidak bisa diterima (ditolak).
No comments:
Post a Comment